东方早报
我们认为,目前影响市场的不明朗因素主要有三点:
第一,由于春节因素以及目前雪灾恶劣气候的影响,将导致2008年1月、2月份CPI将高于市场的普遍预期,政策上仍面临紧缩压力;
第二,雪灾可能造成部分行业一季度盈利下降;
第三,春节休市期间国际市场继续运行,鉴于国内外市场联动性增强,对国际市场的担忧或导致投资者对春节后国内市场走势的忧虑。
基于上述认识,对于A股市场2月走势,我们认为上证指数已回落至年线附近,这是自2005年底确立牛市行情以来的第一次,从技术上讲存在较强的支撑,跌破后反弹将随时发生,但回升并不会一蹴而就,2月份指数将继续在底部区域反复震荡筑底。
对于2月份的具体投资品种,我们建议重点配置经过此轮大幅度下跌以后估值大幅度下降的蓝筹股,例如金融、房地产、钢铁等。另外2007年消费对GDP的贡献七年来首次超过投资,可能意味着经济增长方式开始出现“拐点”。受人均收入加速增长、扩大消费需求政策生效、奥运经济刺激等因素影响,2008年消费和奥运板块可能会成为一个持续热点。
■重点个股推荐:中国远洋(601919)、中信证券(600030)、工商银行 (601398)、万科A、中国神华(601088)、宝钢股份(600019)、天马股份(002122)、招商银行(600036)、西山煤电 (000983)、中国国航(601111)、中兴通讯(000063)、中国平安(601318)、大秦铁路(601006)、西宁特钢 (600117)、双环科技(000707)、上海汽车(600104)、保利地产(600048)、中国联通(600050)、山东海化 (000822)、大红鹰(600830)、泸州老窖(000568)、四川长虹(600839)、北京旅游(000802)、莫高股份 (600543)。(渤海证券研究所)
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